ACE 글로벌빅파마 ETF

ACE 글로벌빅파마

• 운용사 : 한국투자신탁운용
• 상장일 : '24.11.19
• 기초지수 : Solactive Global Big Pharma Index PR 제약 및 생명공학 산업에서 활동하는 대형 기업들을 대표하는 지수
• 시가총액 : 91억원('24.2.28. 현재)
• 수익률

1) '24.11.12. ~ 25.2.28. (상장후) : +15.40%
2) '25.2.24 ~ '25.2.28. (최근 한 주) : +4.74%

 

• 실부담비용률 : 0.4354%
• 구성 종목 수 : 15종목
• 구성 종목

1) Lilly (Eli) & Co/일라이릴리 비중 21.1%

 

ㅇ 주요 사업 영역
- 당뇨병 치료제
- 암 치료제
- 면역학 관련 의약품
- 신경과학 관련 의약품

ㅇ 대표 제품
- Trulicity (당뇨병 치료제)
- Humalog (인슐린)
- Taltz (건선 치료제)
- Verzenio (유방암 치료제)

ㅇ 연구 개발
- 지속적인 R&D 투자로 혁신적인 신약 개발에 주력
- 알츠하이머병, 비만 치료제 등 신규 영역 개척

ㅇ성장 동력
- 비만 치료제 Mounjaro(티르제파타이드)의 성공적인 출시와 확장
- 알츠하이머병 치료제 도나네맙의 FDA 승인 기대

ㅇ 재무 상황
- 2023년 매출 증가율 20% 이상 기록
- 높은 영업이익률 유지

ㅇ 시장 평가
- 2025년 3월 현재 주가는 역사적 고점 근처에서 거래 중
- P/E ratio는 업계 평균보다 높은 수준, 성장 기대감 반영

ㅇ 리스크 요인
- 규제 환경 변화 (예: 약가 정책)
- 신약 개발 실패 가능성
- 특허 만료에 따른 제네릭 경쟁

ㅇ 장기 전망
- 인구 고령화와 만성질환 증가로 인한 수요 지속 예상
- 바이오테크 기업들과의 협력을 통한 혁신 추구

 

ㅇ 최근 주가 흐름

 

 

일라이 릴리는 강력한 연구개발 능력과 다양한 제품 포트폴리오를 바탕으로 안정적인 성장을 이어갈 것으로 전망됩니다. 특히 비만 치료제와 알츠하이머병 치료제 분야에서의 성과가 향후 회사의 성장을 좌우할 중요한 요인이 될 것으로 보입니다.

2) Novo Nordisk 비중 10.5%

Novo Nordisk는 덴마크에 본사를 둔 글로벌 제약회사로, 특히 당뇨병 치료제와 비만 치료제 분야에서 세계적인 선두 기업입니다. 회사 소개와 투자 전망에 대해 자세히 알아보겠습니다.

ㅇ 회사 소개
- 1923년 설립
- 인슐린 생산으로 시작하여 현재는 대사성 질환 치료의 선두주자로 성장

ㅇ 주요 사업 영역
- 당뇨병 치료제
- 비만 치료제
- 혈우병 치료제
- 성장 호르몬 제제

ㅇ 대표 제품
- Ozempic (당뇨병 치료제)
- Wegovy (비만 치료제)
- NovoRapid (속효성 인슐린)
- Victoza (당뇨병 치료제)

ㅇ 연구 개발
- 지속적인 R&D 투자로 혁신적인 치료제 개발
- 차세대 인슐린 및 GLP-1 수용체 작용제 개발에 주력

ㅇ 성장 동력
- Wegovy(세마글루타이드)의 폭발적인 성장
- 당뇨병 치료제 시장에서의 강력한 입지
- 비만 치료제 시장의 급격한 확대

ㅇ 재무 상황
- 2023년 매출 증가율 30% 이상 기록
- 높은 영업이익률 유지 (약 40% 이상)

ㅇ 시장 평가
- 2025년 3월 현재 주가는 역사적 고점에서 거래 중
- 높은 P/E ratio, 성장 기대감이 크게 반영된 상태

ㅇ 리스크 요인
- 경쟁사의 유사 제품 출시 (예: Eli Lilly의 Mounjaro)
- 규제 환경 변화 및 약가 정책 변동
- 공급망 문제로 인한 제품 공급 차질 가능성

ㅇ 장기 전망
- 전 세계적인 비만 인구 증가로 인한 지속적인 수요 예상
- 당뇨병 환자 수 증가에 따른 안정적인 성장 기대
- 새로운 적응증 확대 및 신약 개발을 통한 성장 잠재력

ㅇ 최근 주가 흐름

Novo Nordisk는 비만 치료제 Wegovy의 성공과 함께 당뇨병 치료제 시장에서의 강력한 입지를 바탕으로 높은 성장세를 보이고 있습니다. 특히 비만 치료제 시장의 급격한 확대로 인해 향후에도 지속적인 성장이 예상됩니다. 다만, 높아진 주가와 밸류에이션에 대한 부담, 그리고 경쟁 심화에 따른 리스크도 고려해야 할 것입니다.

3) JOHNSON & JOHNSON 비중 9.9%

Johnson & Johnson (J&J)은 미국의 다국적 의료기기, 제약 및 소비재 제조 기업으로, 1886년에 설립되었습니다. 세계에서 가장 가치 있는 기업 중 하나로 평가받고 있습니다. 회사 소개와 투자 전망에 대해 자세히 알아보겠습니다.

회사 소개

 

ㅇ 사업 부문
- 제약 (Pharmaceutical)
- 의료기기 (MedTech)
- 소비자 건강 (Consumer Health) - 2023년 분사하여 Kenvue로 독립

ㅇ 주요 제품
- 제약: Stelara(건선, 크론병), Darzalex(다발성 골수종), Tremfya(건선)
- 의료기기: 정형외과, 수술, 안과 관련 기기
- 소비자 건강 (Kenvue): Tylenol, Band-Aid, Listerine 등

ㅇ 연구 개발
- 지속적인 R&D 투자로 혁신적인 의약품 및 의료기기 개발
- 암, 면역질환, 신경과학, 감염병 등 다양한 분야에 집중

ㅇ 성장 동력
- 제약 부문의 강력한 성장, 특히 면역학 및 종양학 분야
- 의료기기 부문의 혁신과 시장 확대
- 소비자 건강 부문 분사로 인한 핵심 사업 집중

ㅇ 재무 상황
- 안정적인 매출 성장과 높은 수익성 유지
- 강력한 현금 흐름과 견고한 대차대조표

ㅇ 시장 평가
- 2025년 3월 현재 적정 밸류에이션 수준에서 거래 중
- 안정적인 배당 지급 기록 (배당 귀족 기업)

ㅇ 리스크 요인
- 법적 소송 및 제품 책임 문제
- 제약 산업의 규제 강화
- 특허 만료에 따른 제네릭 경쟁

ㅇ 장기 전망
- 인구 고령화에 따른 의료 수요 증가
- 신흥 시장에서의 성장 기회
- 지속적인 R&D 투자를 통한 혁신 제품 개발

ㅇ 투자 포인트
- 다각화된 사업 모델: 제약과 의료기기 부문의 균형 잡힌 포트폴리오로 리스크 분산
- 안정적인 현금 흐름: 높은 수익성과 안정적인 현금 창출 능력
- 혁신 중심 전략: 지속적인 R&D 투자로 미래 성장 동력 확보
- 글로벌 입지: 전 세계적인 브랜드 인지도와 유통 네트워크
- 배당 성장: 지속적인 배당 증가로 안정적인 수익 제공

 

ㅇ 최근 주가 흐름

Johnson & Johnson은 안정성과 성장성을 동시에 갖춘 기업으로 평가받고 있습니다. 소비자 건강 부문 분사 이후 핵심 사업에 더욱 집중할 수 있게 되어, 향후 제약 및 의료기기 부문에서의 성장이 기대됩니다. 다만, 법적 리스크와 산업 내 경쟁 심화에 대한 대응이 중요한 과제가 될 것으로 보입니다.

4) ABBVIE INC 비중 9.9%

AbbVie Inc.는 2013년 Abbott Laboratories에서 분사한 미국의 바이오제약 회사입니다. 주로 면역학, 종양학, 신경과학 및 안과 분야에 집중하고 있습니다. 회사 소개와 투자 전망에 대해 자세히 알아보겠습니다.

ㅇ 주요 사업 영역
- 면역학 (류마티스 관절염, 건선 등)
- 종양학 (혈액암, 고형암)
- 신경과학 (파킨슨병, 알츠하이머병)
- 안과학 (녹내장, 망막질환)

ㅇ 대표 제품
- Humira (류마티스 관절염, 건선 등)
- Skyrizi (건선)
- Rinvoq (류마티스 관절염)
- Imbruvica (혈액암)
- Botox (미용 및 치료 목적)

 

ㅇ 연구 개발
- 지속적인 R&D 투자로 신약 파이프라인 확대
- 면역학 및 종양학 분야에 집중

ㅇ 성장 동력
- Skyrizi와 Rinvoq의 빠른 성장으로 Humira 특허 만료 영향 상쇄
- 종양학 포트폴리오 확대
- Allergan 인수를 통한 사업 다각화 (Botox 등)

ㅇ 재무 상황
- Humira 매출 감소에도 불구하고 안정적인 매출 유지
- 높은 영업이익률 (약 30% 이상)

ㅇ 시장 평가
- 2025년 3월 현재 상대적으로 낮은 P/E ratio로 거래 중
- 높은 배당 수익률 제공 (약 3-4%)

ㅇ 리스크 요인
- Humira의 특허 만료와 바이오시밀러 경쟁
- 신약 개발 실패 가능성
- 규제 환경 변화 및 약가 정책 리스크

ㅇ 장기 전망
- 면역학 및 종양학 분야에서의 지속적인 성장 예상
- 신규 치료제 출시를 통한 포트폴리오 강화
- M&A를 통한 추가적인 성장 기회 모색

ㅇ 투자 포인트
- 다각화된 포트폴리오: Humira 의존도 감소, 신규 제품 성장
- 강력한 R&D 역량: 지속적인 혁신을 통한 경쟁력 유지
- 안정적인 현금 흐름: 높은 수익성과 배당 지급 능력
- 상대적으로 저평가된 밸류에이션: 성장 잠재력 대비 낮은 주가
- M&A 전략: Allergan 인수 등을 통한 사업 확장 및 시너지 창출

 

ㅇ 최근 주가 흐름

 

AbbVie는 Humira의 특허 만료라는 도전에 직면해 있지만, 새로운 제품들의 성장과 다각화된 포트폴리오를 통해 이를 극복해 나가고 있습니다. 면역학과 종양학 분야에서의 강점을 바탕으로 장기적인 성장이 기대되며, 상대적으로 낮은 밸류에이션과 높은 배당 수익률은 투자자들에게 매력적인 요소가 될 수 있습니다.

5) ROCHE HOLDING AG-GENUSSCHEIN 비중 6.4%
Roche Holding AG는 스위스에 본사를 둔 세계적인 제약 및 진단기기 회사입니다. 1896년에 설립되어 현재는 암 치료제와 진단 솔루션 분야에서 선두 기업으로 자리잡고 있습니다. 회사 소개와 투자 전망에 대해 자세히 알아보겠습니다.

ㅇ 주요 사업 부문
- 제약 (Pharmaceuticals)
- 진단기기 (Diagnostics)

ㅇ 대표 제품
- 제약: Avastin(암), Herceptin(유방암), Tecentriq(암), Ocrevus(다발성 경화증)
- 진단기기: 코로나19 진단키트, 당뇨병 모니터링 시스템 등

ㅇ 연구 개발
- 지속적인 R&D 투자 (매출의 약 20% 수준)
- 개인 맞춤형 의료(Personalized Healthcare) 분야 선도

ㅇ 성장 동력
- 신규 암 치료제 및 면역 치료제의 성장
- 진단기기 부문의 안정적인 성장
- 개인 맞춤형 의료 시장에서의 선도적 위치

ㅇ 재무 상황
- 안정적인 매출 성장과 높은 수익성 유지
- 강력한 현금 흐름

ㅇ 시장 평가
- 2025년 3월 현재 적정 밸류에이션 수준에서 거래 중
- 안정적인 배당 지급 기록

ㅇ 리스크 요인
- 주요 제품의 특허 만료 및 바이오시밀러 경쟁
- 약가 인하 압력
- 신약 개발 실패 가능성

ㅇ 장기 전망
- 인구 고령화에 따른 의료 수요 증가
- 개인 맞춤형 의료 시장의 성장
- 신흥 시장에서의 기회 확대

ㅇ 투자 포인트
- 강력한 암 치료제 포트폴리오: 암 치료 분야에서의 선도적 위치
- 진단기기와의 시너지: 제약과 진단기기 사업의 결합으로 경쟁 우위 확보
- 혁신 중심 전략: 지속적인 R&D 투자로 미래 성장 동력 확보
- 안정적인 재무 구조: 높은 수익성과 강력한 현금 창출 능력
- 글로벌 입지: 전 세계적인 영업 네트워크와 브랜드 파워

ㅇ 최근 주가 흐름

 

Roche는 안정성과 성장성을 동시에 갖춘 기업으로 평가받고 있습니다. 특히 암 치료제 분야에서의 강점과 진단기기 사업과의 시너지는 장기적인 경쟁 우위를 제공할 것으로 예상됩니다. 다만, 특허 만료와 바이오시밀러 경쟁, 그리고 신약 개발의 불확실성은 주의 깊게 모니터링해야 할 요소입니다.

6) AstraZeneca PLC ADR 비중 6.3%
AstraZeneca PLC는 영국과 스웨덴에 본사를 둔 글로벌 바이오제약 기업입니다. 1999년 Astra AB와 Zeneca Group PLC의 합병으로 탄생했으며, 현재는 암, 심혈관계, 신장 및 대사, 호흡기 질환 분야에서 선도적인 위치를 차지하고 있습니다.

ㅇ 주요 사업 영역
- 종양학 (암 치료제)
- 심혈관, 신장 및 대사 질환
- 호흡기 및 면역학
- 희귀질환

ㅇ 대표 제품
- Tagrisso (폐암)
- Imfinzi (폐암, 방광암)
- Lynparza (난소암, 유방암)
- Farxiga (당뇨병, 심부전)
- Symbicort (천식, COPD)

ㅇ 연구 개발
- 지속적인 R&D 투자 (매출의 약 20-25% 수준)
- 정밀 의학 및 면역 치료제 개발에 주력

ㅇ 성장 동력
- 종양학 포트폴리오의 강력한 성장
- 신규 치료제의 성공적인 출시 및 적응증 확대
- 신흥 시장에서의 매출 증가

ㅇ 재무 상황
- 지속적인 매출 성장
- 수익성 개선 추세

ㅇ 시장 평가
- 2025년 3월 현재 적정 밸류에이션 수준에서 거래 중
- 안정적인 배당 정책

ㅇ 리스크 요인
- 특허 만료 및 제네릭/바이오시밀러 경쟁
- 신약 개발의 불확실성
- 규제 환경 변화 및 약가 압박

ㅇ 장기 전망
- 암 치료제 시장의 지속적인 성장
- 개인 맞춤형 의료 트렌드에 부합하는 제품 라인업
- 신흥 시장에서의 성장 기회

ㅇ 투자 포인트
- 다각화된 제품 포트폴리오: 여러 치료 영역에서 강점 보유
- 혁신적인 파이프라인: 지속적인 R&D 투자로 미래 성장 동력 확보
- 글로벌 입지: 전 세계적인 영업 네트워크와 브랜드 인지도
- 성장하는 종양학 부문: 암 치료제 시장에서의 강력한 포지션
- 신흥 시장에서의 기회: 중국 등 신흥 시장에서의 높은 성장률

ㅇ 최근 주가 흐름

 

AstraZeneca는 강력한 R&D 역량과 다각화된 제품 포트폴리오를 바탕으로 안정적인 성장을 이어가고 있습니다. 특히 종양학 분야에서의 성과와 신흥 시장에서의 성장이 두드러집니다. 다만, 특허 만료와 경쟁 심화, 그리고 신약 개발의 불확실성은 주의 깊게 살펴봐야 할 요소입니다.

7) NOVARTIS AG-SPONSORED ADR 비중 6.2%
Novartis AG는 스위스에 본사를 둔 글로벌 제약 기업으로, 혁신적인 의약품 개발과 생산으로 유명합니다. 1996년 Ciba-Geigy와 Sandoz의 합병으로 탄생했으며, 현재 전 세계적으로 주요한 제약 기업 중 하나로 자리잡고 있습니다.

ㅇ 주요 사업 영역
- 혁신적 의약품 (Innovative Medicines)
- 종양학
- 심혈관, 신장 및 대사 질환
- 면역학, 간염 및 피부과
- 신경과학
- 제네릭 및 바이오시밀러 (Sandoz 부문)

ㅇ 대표 제품
- Entresto (심부전)
- Cosentyx (건선, 강직성 척추염)
- Zolgensma (척수성 근위축증)
- Kisqali (유방암)

ㅇ 연구 개발
- 지속적인 R&D 투자 (매출의 약 18-20% 수준)
- 첨단 기술을 활용한 신약 개발 (유전자 치료, 세포 치료 등)

ㅇ 성장 동력
- 혁신적 신약의 지속적인 출시 및 기존 제품의 적응증 확대
- 제네릭 및 바이오시밀러 시장에서의 강점
- 신흥 시장에서의 성장 기회

ㅇ 재무 상황
- 안정적인 매출 성장
- 높은 영업이익률 유지

ㅇ 시장 평가

- 2025년 3월 현재 적정 밸류에이션 수준에서 거래 중
- 안정적인 배당 정책 유지

ㅇ 리스크 요인
- 특허 만료에 따른 매출 감소 위험
- 규제 환경 변화 및 약가 인하 압력
- 신약 개발의 불확실성

ㅇ 장기 전망
- 인구 고령화에 따른 의료 수요 증가
- 첨단 기술을 활용한 혁신적 치료제 개발 가능성
- 신흥 시장에서의 성장 잠재력

ㅇ 투자 포인트
- 다각화된 제품 포트폴리오: 다양한 치료 영역에서의 강점
- 혁신 중심 전략: 지속적인 R&D 투자를 통한 경쟁력 유지
- 안정적인 재무 구조: 높은 수익성과 현금 창출 능력
- 글로벌 입지: 전 세계적인 영업 네트워크와 브랜드 파워
- 제네릭 사업과의 시너지: Sandoz 부문을 통한 안정적인 수익 창출

ㅇ 최근 주가 흐름

Novartis는 혁신적인 신약 개발과 안정적인 제네릭 사업을 통해 균형 잡힌 성장을 추구하고 있습니다. 특히 첨단 기술을 활용한 신약 개발에 대한 투자는 장기적인 성장 동력이 될 것으로 기대됩니다. 다만, 특허 만료와 규제 환경 변화에 따른 리스크는 지속적으로 모니터링해야 할 요소입니다.

8) Merck & Co 비중 6.1%
Merck & Co., Inc. (미국 외 지역에서는 MSD로 알려짐)는 미국의 글로벌 제약 기업으로, 1891년에 설립되었습니다. 혁신적인 의약품과 백신 개발로 유명하며, 특히 종양학과 백신 분야에서 강점을 보이고 있습니다.

ㅇ 주요 사업 영역
- 제약 (Pharmaceutical)
- 종양학
- 백신
- 병원 급성 치료
- 면역학
- 신경과학
- 동물 건강 (Animal Health)

ㅇ 대표 제품
- Keytruda (암 면역치료제)
- Gardasil (HPV 백신)
- Januvia (당뇨병 치료제)
- Bridion (마취 회복제)

ㅇ 연구 개발
- 지속적인 R&D 투자 (매출의 약 20-25% 수준)
- 면역 종양학 분야에 특히 집중

ㅇ 성장 동력
- Keytruda의 지속적인 성장 및 적응증 확대
- 백신 사업의 안정적 성장
- 신규 파이프라인 개발

ㅇ 재무 상황
- 안정적인 매출 성장
- 높은 영업이익률 유지

ㅇ 시장 평가
- 2025년 3월 현재 적정 밸류에이션 수준에서 거래 중
- 안정적인 배당 정책

ㅇ 리스크 요인
- Keytruda에 대한 높은 의존도
- 특허 만료에 따른 매출 감소 위험
- 규제 환경 변화 및 약가 인하 압력

ㅇ 장기 전망
- 암 치료제 시장의 지속적인 성장
- 신흥 시장에서의 기회 확대
- 면역 종양학 분야에서의 리더십 유지

ㅇ 투자 포인트
- Keytruda의 강력한 성장: 암 면역치료제 시장에서의 선도적 위치
- 다각화된 제품 포트폴리오: 백신, 당뇨병 치료제 등 다양한 영역에서의 강점
- 혁신 중심 전략: 지속적인 R&D 투자를 통한 파이프라인 강화
- 안정적인 재무 구조: 높은 수익성과 현금 창출 능력
- 글로벌 입지: 전 세계적인 영업 네트워크와 브랜드 인지도

ㅇ 최근 주가 흐름

Merck & Co는 Keytruda를 중심으로 한 종양학 포트폴리오와 안정적인 백신 사업을 통해 강력한 성장을 보이고 있습니다. 특히 면역 종양학 분야에서의 리더십은 장기적인 경쟁 우위를 제공할 것으로 예상됩니다. 다만, Keytruda에 대한 높은 의존도와 향후 특허 만료에 대한 대비책 마련이 중요한 과제가 될 것으로 보입니다.

9) AMGEN INC 비중 4.1%
Amgen Inc.는 미국의 대표적인 바이오테크놀로지 기업으로, 1980년에 설립되었습니다. 주로 중증 질환을 위한 혁신적인 인간 치료제 개발에 주력하고 있으며, 특히 종양학, 골다공증, 신장질환, 심혈관계 질환 등의 분야에서 강점을 보이고 있습니다.

ㅇ 주요 사업 영역
- 종양학/혈액학
- 심혈관계 질환
- 염증성 질환
- 골 건강
- 신경과학

ㅇ 대표 제품
- Enbrel (류마티스 관절염)
- Prolia/Xgeva (골다공증/골 전이)
- Otezla (건선)
- Repatha (고콜레스테롤혈증)
- Neulasta (호중구감소증)

ㅇ 연구 개발
- 지속적인 R&D 투자 (매출의 약 15-20% 수준)
- 바이오시밀러 개발 및 혁신적 신약 연구

ㅇ 성장 동력
- 신규 제품의 성장 (Otezla, Repatha 등)
- 바이오시밀러 사업 확대
- M&A를 통한 파이프라인 강화

ㅇ 재무 상황
- 안정적인 매출 성장
- 높은 영업이익률 유지

ㅇ 시장 평가
- 2025년 3월 현재 적정 밸류에이션 수준에서 거래 중
- 지속적인 자사주 매입과 배당 증가

ㅇ 리스크 요인
- 주요 제품의 특허 만료 및 바이오시밀러 경쟁
- 약가 인하 압력
- 신약 개발의 불확실성

ㅇ 장기 전망
- 인구 고령화에 따른 만성질환 치료제 수요 증가
- 바이오시밀러 시장에서의 기회
- 혁신적 신약 개발을 통한 성장 잠재력

ㅇ 투자 포인트
- 다각화된 제품 포트폴리오: 여러 치료 영역에서 강점 보유
- 바이오시밀러 전략: 오리지널 의약품과 바이오시밀러의 균형 잡힌 포트폴리오
- 강력한 현금 창출 능력: 높은 수익성과 안정적인 현금 흐름
- 주주 친화적 정책: 지속적인 배당 증가와 자사주 매입
- 혁신 중심 전략: 지속적인 R&D 투자와 M&A를 통한 파이프라인 강화

ㅇ 최근 주가 흐름

 

Amgen은 안정적인 재무 구조와 다각화된 제품 포트폴리오를 바탕으로 꾸준한 성장을 이어가고 있습니다. 특히 바이오시밀러 시장에서의 확장과 혁신적 신약 개발에 대한 투자는 장기적인 성장 동력이 될 것으로 기대됩니다. 다만, 주요 제품의 특허 만료와 경쟁 심화에 대한 대응이 중요한 과제가 될 것으로 보입니다.

10) SANOFI-ADR 비중 3.9%
Sanofi는 프랑스에 본사를 둔 글로벌 제약 기업으로, 다양한 치료 영역에서 혁신적인 의약품을 개발 및 생산하고 있습니다. 회사 소개와 투자 전망에 대해 자세히 알아보겠습니다.

ㅇ 주요 사업 영역
- 당뇨병 및 심혈관 질환
- 희귀질환
- 다발성 경화증
- 종양학
- 백신

ㅇ 대표 제품
- Lantus (당뇨병)
- Dupixent (아토피 피부염, 천식)
- Aubagio (다발성 경화증)
- Fluzone (독감 백신)

ㅇ 연구 개발
- 지속적인 R&D 투자 (매출의 약 15-16% 수준)
- 면역학, 종양학, 희귀질환 분야에 집중

ㅇ 성장 동력
- Dupixent의 강력한 성장세
- 백신 사업의 안정적 성장
- 신규 파이프라인 개발

ㅇ 재무 상황
- 안정적인 매출 성장
- 수익성 개선 노력

ㅇ 시장 평가
- 2025년 3월 현재 상대적으로 저평가된 수준에서 거래 중
- 안정적인 배당 정책

ㅇ 리스크 요인
- 주요 제품의 특허 만료 및 제네릭 경쟁
- 규제 환경 변화 및 약가 인하 압력
- 신약 개발의 불확실성

ㅇ 장기 전망
- 면역학 분야에서의 성장 기대
- 신흥 시장에서의 기회 확대
- 디지털 헬스케어 및 정밀 의학 분야 진출

ㅇ 투자 포인트
- 다각화된 포트폴리오: 전문의약품, 백신, 일반의약품 등 다양한 사업 영역
- Dupixent의 성장: 면역학 분야에서의 블록버스터 약물
- 백신 사업의 강점: 안정적인 수익원
- 혁신 중심 전략: 지속적인 R&D 투자를 통한 파이프라인 강화
- 글로벌 입지: 전 세계적인 영업 네트워크와 브랜드 인지도

ㅇ 최근 주가 흐름

 

Sanofi는 다각화된 포트폴리오와 글로벌 입지를 바탕으로 안정적인 성장을 추구하고 있습니다. 특히 Dupixent의 성장과 백신 사업의 안정성은 회사의 주요 강점입니다. 다만, 주요 제품의 특허 만료와 경쟁 심화에 대한 대응이 중요한 과제가 될 것으로 보입니다. 상대적으로 저평가된 밸류에이션은 투자자들에게 매력적인 요소가 될 수 있습니다.

11) PFIZER INC 비중 3.8%

 

Pfizer Inc.는 미국의 대표적인 글로벌 제약 기업으로, 1849년에 설립되었습니다. 혁신적인 의약품과 백신 개발로 유명하며, 특히 COVID-19 백신 개발로 최근 큰 주목을 받았습니다.

ㅇ 주요 사업 영역
- 바이오제약
- 백신
- 소비자 건강 (2019년 GSK와 합작회사 설립)

ㅇ 대표 제품
- Comirnaty (COVID-19 백신)
- Paxlovid (COVID-19 치료제)
- Prevnar (폐렴구균 백신)
- Ibrance (유방암 치료제)
- Eliquis (항응고제)

ㅇ 연구 개발
- 지속적인 R&D 투자 (매출의 약 15-20% 수준)
- 종양학, 백신, 희귀질환 등 다양한 분야에 집중

ㅇ 성장 동력
- COVID-19 관련 제품의 매출 기여
- 기존 주력 제품의 안정적 성장
- 신규 파이프라인 개발 및 M&A를 통한 성장

ㅇ 재무 상황
- COVID-19 제품으로 인한 매출 급증 (단기적)
- 높은 영업이익률 유지

ㅇ 시장 평가
- 2025년 3월 현재 적정 밸류에이션 수준에서 거래 중
- 안정적인 배당 정책

ㅇ 리스크 요인
- COVID-19 관련 제품 매출의 불확실성
- 주요 제품의 특허 만료 및 제네릭 경쟁
- 규제 환경 변화 및 약가 인하 압력

ㅇ 장기 전망
- 다양한 치료 영역에서의 지속적인 혁신
- 신흥 시장에서의 성장 기회
- mRNA 기술을 활용한 새로운 치료제 개발 가능성

ㅇ 투자 포인트
- 다각화된 제품 포트폴리오: 다양한 치료 영역에서의 강점
- 혁신 중심 전략: 지속적인 R&D 투자와 신기술 도입
- 강력한 재무 구조: 높은 수익성과 안정적인 현금 흐름
- 글로벌 입지: 전 세계적인 영업 네트워크와 브랜드 파워
- 안정적인 배당: 꾸준한 배당 지급 기록

ㅇ 최근 주가 흐름

Pfizer는 COVID-19 관련 제품의 성공으로 단기적으로 큰 성장을 이루었지만, 장기적으로는 다양한 치료 영역에서의 혁신과 신규 파이프라인 개발이 중요할 것으로 보입니다. 회사의 강력한 R&D 역량과 재무 구조는 미래 성장의 기반이 될 것으로 예상됩니다. 다만, COVID-19 이후의 성장 전략과 주요 제품의 특허 만료에 대한 대응이 중요한 과제가 될 것입니다.

12) Vertex Pharmaceuticals Inc 비중 3.5%
Vertex Pharmaceuticals Inc.는 미국의 바이오테크놀로지 기업으로, 1989년에 설립되었습니다. 주로 중증 질환을 위한 혁신적인 치료제 개발에 주력하고 있으며, 특히 낭포성 섬유증(Cystic Fibrosis, CF) 치료제 분야에서 세계적인 선두 기업입니다.

ㅇ 주요 사업 영역
- 낭포성 섬유증 (CF) 치료제
- 통증 관리
- 알파-1 항트립신 결핍증
- 겸상적혈구병

ㅇ 대표 제품
- Trikafta/Kaftrio (CF 치료제)
- Orkambi (CF 치료제)
- Kalydeco (CF 치료제)
- Symdeko/Symkevi (CF 치료제)

ㅇ 연구 개발
- 매출의 상당 부분을 R&D에 투자 (약 20-25% 수준)
- 유전자 편집, 세포 치료 등 첨단 기술 연구

ㅇ 성장 동력
- CF 치료제 시장에서의 독점적 지위
- 새로운 치료 영역으로의 확장 (겸상적혈구병, 통증 관리 등)
- 혁신적인 파이프라인 개발

ㅇ 재무 상황
- 강력한 매출 성장세
- 높은 영업이익률 유지

ㅇ 시장 평가
- 2025년 3월 현재 높은 성장성을 반영한 밸류에이션
- 배당금 미지급 (성장에 집중)

ㅇ 리스크 요인
- CF 치료제에 대한 높은 의존도
- 신약 개발의 불확실성
- 규제 환경 변화 및 약가 인하 압력

ㅇ 장기 전망
- CF 치료제 시장에서의 지속적인 혁신
- 새로운 치료 영역으로의 성공적인 진출 가능성
- 유전자 치료 등 첨단 기술을 활용한 신약 개발

ㅇ 투자 포인트
- CF 치료제 시장 독점: 낭포성 섬유증 치료제 시장에서의 강력한 입지
- 높은 성장성: 지속적인 매출 및 이익 성장
- 혁신 중심 전략: 적극적인 R&D 투자와 첨단 기술 연구
- 강력한 재무 구조: 높은 수익성과 현금 창출 능력
- 확장 가능성: 새로운 치료 영역으로의 진출 잠재력

ㅇ 최근 주가 흐름

 

Vertex Pharmaceuticals는 CF 치료제 시장에서의 독점적 지위를 바탕으로 강력한 성장을 보이고 있습니다. 회사의 혁신적인 R&D 역량과 새로운 치료 영역으로의 확장 노력은 장기적인 성장 동력이 될 것으로 예상됩니다. 다만, CF 치료제에 대한 높은 의존도와 신약 개발의 불확실성은 주의 깊게 모니터링해야 할 요소입니다. 높은 성장성을 반영한 밸류에이션은 투자자들에게 매력적이지만, 동시에 높은 기대치를 의미하므로 신중한 접근이 필요합니다.

13) Gilead Sciences Inc 비중 3.5%
Gilead Sciences Inc.는 미국의 바이오제약 기업으로, 1987년에 설립되었습니다. HIV/AIDS, 간염, 암, 염증성 질환 등의 치료제 개발에 주력하고 있으며, 특히 항바이러스 치료제 분야에서 세계적인 선두 기업입니다.

ㅇ 주요 사업 영역
- HIV/AIDS 치료제
- 간염 치료제 (HCV, HBV)
- 종양학
- 염증성 질환
- COVID-19 치료제

ㅇ 대표 제품
- Biktarvy, Genvoya (HIV 치료제)
- Veklury (렘데시비르, COVID-19 치료제)
- Epclusa, Harvoni (C형 간염 치료제)
- Yescarta (CAR-T 세포 치료제)

ㅇ 연구 개발
- 지속적인 R&D 투자 (매출의 약 20% 수준)
- 세포 치료, 유전자 치료 등 첨단 기술 연구

ㅇ 성장 동력
- HIV 치료제 포트폴리오의 안정적 성장
- 종양학 분야로의 확장 (Kite Pharma 인수)
- COVID-19 치료제 Veklury의 단기적 매출 기여

ㅇ 재무 상황
- 안정적인 매출과 수익성
- 강력한 현금 흐름

ㅇ 시장 평가
- 2025년 3월 현재 상대적으로 낮은 밸류에이션
- 높은 배당 수익률과 자사주 매입 프로그램

ㅇ 리스크 요인
- HIV 치료제에 대한 높은 의존도
- HCV 치료제 매출 감소
- 신약 개발의 불확실성

ㅇ 장기 전망
- HIV 예방 및 치료 분야에서의 지속적인 혁신
- 종양학 분야에서의 성장 가능성
- 세포 치료 및 유전자 치료 기술을 활용한 신규 치료제 개발

ㅇ 투자 포인트
- 강력한 HIV 포트폴리오: HIV 치료 및 예방 시장에서의 선도적 위치
- 다각화 노력: 종양학, 염증성 질환 등 새로운 치료 영역으로의 확장
- 안정적인 재무 구조: 높은 수익성과 강력한 현금 창출 능력
- 주주 친화적 정책: 높은 배당 수익률과 자사주 매입
- 혁신 중심 전략: 지속적인 R&D 투자와 첨단 기술 연구

ㅇ 최근 주가 흐름

Gilead Sciences는 HIV 치료제 시장에서의 강력한 입지를 바탕으로 안정적인 성과를 보이고 있습니다. 회사의 다각화 노력과 첨단 기술 연구는 장기적인 성장 동력이 될 것으로 예상됩니다. 현재의 낮은 밸류에이션과 높은 배당 수익률은 투자자들에게 매력적인 요소가 될 수 있습니다. 다만, HIV 치료제에 대한 높은 의존도와 HCV 치료제 매출 감소에 대한 대응이 중요한 과제가 될 것입니다.

14) Bristol-Myers Squibb Co 비중 2.7%
Bristol-Myers Squibb Co.(BMS)는 미국의 글로벌 바이오제약 기업으로, 1887년에 설립되었습니다. 주로 암, 심혈관 질환, 면역학 관련 질환 등의 치료제 개발에 주력하고 있으며, 특히 종양학 분야에서 강점을 보이고 있습니다.

ㅇ 주요 사업 영역
- 종양학
- 혈액학
- 면역학
- 심혈관 질환

ㅇ 대표 제품
- Opdivo (면역항암제)
- Eliquis (항응고제)
- Revlimid (다발성 골수종 치료제)
- Yervoy (면역항암제)
- Orencia (류마티스 관절염 치료제)

ㅇ 연구 개발
- 지속적인 R&D 투자 (매출의 약 20-25% 수준)
- 면역 종양학, 세포 치료 등 첨단 기술 연구

ㅇ 성장 동력
- Opdivo와 Yervoy의 조합 요법 확대
- Eliquis의 지속적인 성장
- Celgene 인수를 통한 혈액암 포트폴리오 강화

ㅇ 재무 상황
- 안정적인 매출 성장
- Celgene 인수 후 부채 부담 증가, 점진적 개선 중

ㅇ 시장 평가
- 2025년 3월 현재 상대적으로 낮은 밸류에이션
- 높은 배당 수익률 제공

ㅇ 리스크 요인
- Revlimid의 특허 만료 및 제네릭 경쟁
- 면역항암제 시장의 경쟁 심화
- 규제 환경 변화 및 약가 인하 압력

ㅇ 장기 전망
- 면역 종양학 분야에서의 지속적인 혁신
- 세포 치료 및 단백질 분해 유도제 등 신기술 개발
- M&A를 통한 파이프라인 강화 가능성

ㅇ 투자 포인트
- 강력한 종양학 포트폴리오: Opdivo를 중심으로 한 면역항암제 라인업
- 다각화된 제품군: 종양학, 심혈관 질환, 면역학 등 다양한 치료 영역
- 혁신 중심 전략: 지속적인 R&D 투자와 첨단 기술 연구
- 주주 친화적 정책: 높은 배당 수익률 유지
- Celgene 인수 시너지: 혈액암 치료제 포트폴리오 강화

 

ㅇ 최근 주가 흐름

Bristol-Myers Squibb는 강력한 종양학 포트폴리오와 다각화된 제품군을 바탕으로 안정적인 성장을 추구하고 있습니다. Celgene 인수를 통한 시너지 효과와 지속적인 R&D 투자는 장기적인 성장 동력이 될 것으로 예상됩니다. 현재의 낮은 밸류에이션과 높은 배당 수익률은 투자자들에게 매력적인 요소가 될 수 있습니다. 다만, Revlimid의 특허 만료와 면역항암제 시장의 경쟁 심화에 대한 대응이 중요한 과제가 될 것입니다.

15) GSK PLC-SPON ADR 비중 2.1%

 

GSK PLC (GlaxoSmithKline)는 영국에 본사를 둔 글로벌 제약 및 헬스케어 기업입니다. 2000년 Glaxo Wellcome과 SmithKline Beecham의 합병으로 탄생했으며, 혁신적인 의약품과 백신 개발로 유명합니다.

ㅇ 주요 사업 영역
- 백신

ㅇ 대표 제품
- Trelegy Ellipta (COPD, 천식)
- Shingrix (대상포진 백신)
- Dovato (HIV 치료제)
- Bexsero (수막구균 백신)

ㅇ 연구 개발
- 지속적인 R&D 투자 (매출의 약 15-20% 수준)
- 면역학, 종양학, 감염병 분야에 집중

ㅇ 성장 동력
- 백신 사업의 강력한 성장 (특히 Shingrix)
- HIV 치료제 포트폴리오의 안정적 성장
- 신규 파이프라인 개발

ㅇ 재무 상황
- 일반의약품 사업 분사 후 전문의약품과 백신에 집중
- 수익성 개선 노력 진행 중

ㅇ 시장 평가
- 2025년 3월 현재 적정 밸류에이션 수준에서 거래 중
- 안정적인 배당 정책 유지

ㅇ 리스크 요인
- 일부 주요 제품의 특허 만료
- 규제 환경 변화 및 약가 인하 압력
- 신약 개발의 불확실성

ㅇ 장기 전망
- 백신 시장에서의 선도적 위치 유지
- 면역학 및 종양학 분야에서의 성장 기대
- 신흥 시장에서의 기회 확대

ㅇ 투자 포인트
- 강력한 백신 포트폴리오: 백신 시장에서의 선도적 위치
- 집중된 사업 구조: 일반의약품 분사 후 전문의약품과 백신에 집중
- 혁신 중심 전략: 지속적인 R&D 투자를 통한 파이프라인 강화
- 안정적인 배당: 높은 배당 수익률 유지
- 글로벌 입지: 전 세계적인 영업 네트워크와 브랜드 인지도

 

ㅇ 최근 주가 흐름

GSK는 강력한 백신 포트폴리오와 집중된 사업 구조를 바탕으로 안정적인 성장을 추구하고 있습니다. 일반의약품 사업 분사 후 전문의약품과 백신에 더욱 집중할 수 있게 되어, 향후 수익성 개선이 기대됩니다. 백신 시장에서의 선도적 위치와 지속적인 R&D 투자는 장기적인 성장 동력이 될 것으로 예상됩니다. 다만, 일부 주요 제품의 특허 만료와 규제 환경 변화에 대한 대응이 중요한 과제가 될 것입니다.