KIWOOM 독일DAX ETF

독일에 집중 투자할 수 있는 ETF로, 독일 DAX 40 지수 추종

ㅇ 주요 특징
- 독일 대표 기업 투자: 독일을 대표하는 40개 우량기업에 투자
- 다양한 산업 노출: 자동차, 화학, 기계, 전기 등 다양한 산업에 걸친 기업들이 포함
- 환 노출형: 환율 변동에 따른 추가 손익 가능성 존재

ㅇ 성장 전망
- 독일 경제 개선: 최근 독일 경제는 개선세를 보이고 있으며, 주요 경제 지표들이 긍정적인 모습을 보이는 중
- 산업 다각화: 제조업 비중이 높은 국가 특성상, 산업 섹터 비중이 25.81%로 가장 큰 비중을 차지
- 친환경/재생에너지 발전: 독일의 친환경 및 재생에너지 분야 발전으로 관련 기업들의 성장 기대
- 글로벌 브랜드 포함: BMW, 메르세데스 벤츠, 폭스바겐, 에어버스, 바이엘, 바스프 등 세계적으로 유명한 기업들이 포함
- 포트폴리오 다각화: 미국, 중국 등 특정 국가나 성장주에 집중된 투자자들에게 균형 있는 포트폴리오 구성 기회 제공
- 공급망 이슈 해소: 2022년 초 공급망 이슈로 인한 부진에서 벗어나 향후 독일 경제의 빠른 회복 예상

 

ㅇ 관련 기사 : 미국 증시에서 독일 등으로 자금이 이동 중인 이유

트럼프가 유럽을 깨웠다···美에 쏠린 자금 이동 시작되나

 

독일이 깨어났다…트럼프가 촉발한 ‘자주국방’ 각성[딥다이브]

 

ㅇ ETF 정보

• 운용사 : 키움투자신탁운용
• 상장일 : '21.12.22.
• 기초지수 : DAX Kursindex
• 시가총액 : 80억원('24.3.7. 현재)
• 수익률

1) '21.12.22. ~ 25.3.7. (상장후) : +40.61%
2) '25.3.3 ~ '25.3.7. (최근 한 주) : +6.81%

• 실부담비용률 : 0.9263%
• 구성 종목 수 : 40+
• 구성 종목과 최근 1주 수익률

SAP SE (SAP GR) 비중 13.9%

독일에 본사를 둔 글로벌 기업용 소프트웨어 회사로, 기업 운영 및 고객 관계 관리를 위한 소프트웨어 개발

ㅇ 회사 개요
- 설립: 1972년
- 본사: 독일 발도르프
- 직원 수: 109,000명 이상
- 고객: 400,000개 이상 (180개 이상 국가)

ㅇ 사업 부문
- 클라우드 & 소프트웨어

ㅇ 재무 성과 (2023년 기준)
- 총 매출: 307.8억 유로
- 영업이익: 83.2억 유로
- 순이익: 56.1억 유로
- 클라우드 매출: 124.3억 유로

ㅇ 주가 및 시가총액
- 현재 주가 (2025년 3월 7일 기준): 254.35 유로
- 시가총액: 약 3,388억 유로 (약 51조 원)

ㅇ 성장 전망
- 클라우드 사업 성장: 2025년 클라우드 매출이 216억~219억 유로로 전년 대비 26-28% 성장 예상
- AI 및 데이터 역량 강화: 비즈니스 AI 및 데이터 역량 강화를 통해 성장 가속화 전망
- 영업이익 증가: 2025년 영업이익이 103억~106억 유로로 전년 대비 26-30% 증가 예상
- EPS 성장: 향후 연간 23.4%의 EPS 성장률 예상
- 매출 성장: 향후 연간 11.2%의 매출 성장률 전망
- ROE 개선: 3년 후 자기자본이익률(ROE)이 17.8%로 예상

SIEMENS AG-REG (SIE GR) 비중 9.8%

독일에 본사를 둔 글로벌 기술 기업으로, 자동화 및 디지털화 분야에 주력

ㅇ 회사 개요
- 설립: 1847년
- 본사: 독일 뮌헨
- 직원 수: 약 312,000명

ㅇ 주요 사업 부문 

- Digital Industries, Smart Infrastructure, Mobility, Siemens Healthineers, Siemens Financial Services (SFS)

ㅇ 주가 정보
- 현재 주가 (2025년 3월 9일 기준): 216.375 유로
- 최근 거래일 변동: -4.24% 하락

ㅇ 재무 성과 및 전망
- 매출 성장률: 연간 6.2% 예상
- 순이익 성장률: 연간 8.6% 예상
- EPS 성장률: 연간 8.5% 예상

ㅇ 성장 전망
- 디지털화 및 자동화 수요 증가: 공장 자동화 시스템, 산업용 소프트웨어 등의 수요 증가로 Digital Industries 부문의 성장 기대
- 지속 가능한 인프라 솔루션: Smart Infrastructure 부문에서 에너지 효율적인 빌딩 기술과 전력 시스템 솔루션의 수요 증가예상
- 철도 및 모빌리티 시장 확대: Mobility 부문에서 철도 시스템 및 자동화된 운송 솔루션의 성장 전망
- 헬스케어 기술 혁신: Siemens Healthineers를 통해 의료 영상 및 진단 기술 분야에서의 지속적인 혁신과 성장 기대
- 금융 서비스 확대: Siemens Financial Services를 통해 기업 고객들에게 맞춤형 금융 솔루션을 제공하며 사업 확장 지원 예상
- ROE 개선: 3년 후 자기자본이익률(ROE)이 16.3%로 예상되어 수익성 개선 전망
- 글로벌 시장 확대: 유럽, 미주, 아시아 등 전 세계적으로 사업을 확장하며 다양한 시장에서의 성장 기회를 모색할 것으로 예상

ALLIANZ SE-REG (ALV GR) 비중 7.8%

독일에 본사를 둔 글로벌 금융 서비스 기업으로, 보험 및 자산 관리 서비스 제공

ㅇ 회사 개요
- 설립: 1890년
- 본사: 독일 뮌헨
- 직원 수: 약 157,880명

ㅇ 주요 사업 부문

- 손해보험, 생명/건강보험, 자산관리, 기업 및 기타

ㅇ 주가 정보
- 시가총액: 약 1,325억 유로

ㅇ 재무 성과
- 매출액 (2023년): 931.15억 유로
- 영업이익률: 7%
- ROE (자기자본이익률): 17.72%

ㅇ 성장 전망
- 디지털 혁신: 디지털 도구를 활용한 고객 서비스 개선 및 효율성 증대
- 지속가능성 강화: 환경, 사회, 지배구조(ESG) 요소를 고려한 사업 전략 추진
- 글로벌 확장: 신흥 시장을 중심으로 한 해외 사업 확대
- 자산관리 부문 성장: 저금리 환경에서 자산관리 서비스 수요 증가 예상
- EPS 성장: 2025년까지 연평균 9.87%의 EPS 성장률 전망
- 배당 수익률: 2025년 예상 배당 수익률 5.12%
- PEG 비율: 1.3으로 적정 성장 대비 밸류에이션 수준 유지

 

DEUTSCHE TELEKOM AG-REG (DTE GR) 비중 6.9%

독일에 본사를 둔 글로벌 정보통신기술(ICT) 및 통신 서비스 기업

ㅇ 회사 개요
- 설립: 1995년
- 본사: 독일 본
- 직원 수: 약 200,402명

ㅇ 주요 사업 영역
- 유선 및 모바일 통신 서비스
- 브로드밴드 인터넷
- 디지털 비즈니스 솔루션
- IT 및 클라우드 서비스

ㅇ 주가 정보
- 현재 주가 (2025년 3월 9일 기준): 34.75 유로
- 시가총액: 약 1,733억 유로
- 52주 주가 변동: 58.06% 상승

ㅇ 재무 성과 (2024년 기준)
- 총 매출: 1,158억 유로 (전년 대비 3.4% 증가)
- 조정 EBITDA AL: 430억 유로 (전년 대비 6.2% 증가)
- 조정 순이익: 94억 유로 (전년 대비 18.3% 증가)

ㅇ 성장 전망
- 광섬유 네트워크 확장: 독일에서 광섬유 사용 증가로 수익 성장 예상
- 미국 시장 성장: T-Mobile US의 지속적인 고객 증가로 서비스 매출 상승 전망
- 유럽 사업 안정화: 7년 연속 실적 성장으로 안정적인 수익 기반 구축
- 디지털 혁신: 디지털 도구를 활용한 고객 서비스 개선 및 효율성 증대
- 기업 솔루션 강화: IT 및 클라우드 서비스 확대로 기업 고객 기반 확대
- 5G 네트워크 투자: 5G 기술 선도를 통한 시장 점유율 확대

ㅇ 2025년 실적 전망
- 조정 EBITDA AL: 약 449억 유로 (전년 대비 4.5% 증가)
- 조정 잉여현금흐름 AL: 약 199억 유로 (전년 대비 4.0% 증가)

 

AIRBUS SE (AIR FP) 비중 6.2%

유럽의 대표적인 항공우주 기업으로, 민간 항공기, 군용기, 헬리콥터 등을 개발 및 제조하는 다국적 기업

ㅇ 회사 개요
- 설립: 1970년 (현재 형태는 2000년 설립)
- 본사: 네덜란드 레이던 (실질적 운영은 프랑스 툴루즈)
- 직원 수: 약 200,402명

ㅇ 주요 사업 영역
- 민간 항공기 제조
- 군용 항공기 및 우주 시스템
- 헬리콥터 제조
- 항공 서비스

ㅇ 주가 정보
- 현재 주가 (2025년 2월 28일 기준): 165.70 유로
- 시가총액: 약 1,301억 유로
- 52주 주가 변동: 7.43% 상승

ㅇ 재무 성과
- EPS (주당순이익): 5.39 유로 (P/E 비율 30.75 기준 추정)
- 배당 수익률: 1.82%
- ROE (자기자본이익률): 24%

ㅇ 성장 전망
- 민간 항공 수요 회복: 코로나19 이후 항공 여행 수요 회복으로 인한 항공기 주문 증가 예상
- 친환경 항공기 개발: 수소 및 전기 추진 항공기 등 친환경 기술 개발을 통한 시장 선도
- 방위산업 강화: 유럽 국가들의 국방비 증액으로 인한 군용 항공기 수요 증가 전망
- 우주 사업 확대: 상업용 위성 및 우주 탐사 프로젝트 참여를 통한 새로운 성장 동력 확보
- 디지털 혁신: AI, 빅데이터 등을 활용한 생산성 향상 및 신규 서비스 개발

ㅇ 애널리스트 전망

- 1년 평균 목표 주가 178.78 유로로, 현재 주가 대비 약 7.9% 상승 여력

ㅇ 재무 안정성

- 피오트로스키 F 점수 7/9로 재무 건전성 양호

 

MUENCHENER RUECKVER AG-REG (MUV2 GR) 비중 4.6%

독일의 글로벌 보험 및 재보험 회사

ㅇ 회사 개요
- 설립: 1880년
- 본사: 독일 뮌헨

ㅇ 주요 사업 영역
- 재보험: 생명/건강 재보험, 손해 재보험
- 보험: ERGO 그룹을 통한 생명, 건강, 손해보험 제공
- 자산운용: MEAG를 통한 자산관리 서비스

ㅇ 주가 정보
- 52주 주가 변동: -0.33% (최근 1주일 기준)

ㅇ 성장 전망
- 디지털 혁신: 인공지능과 빅데이터를 활용한 리스크 평가 및 고객 서비스 개선
- 기후변화 대응: 기후 관련 리스크 관리 솔루션 개발 및 제공
- 신흥시장 확대: 아시아, 아프리카 등 성장 잠재력이 높은 시장으로의 진출 강화
- 사이버 보험: 디지털화에 따른 사이버 리스크 관련 보험 상품 개발
- 건강보험 시장: 고령화 사회에 대응한 건강 및 장기요양 보험 상품 확대
- 지속가능성 강화: ESG(환경, 사회, 지배구조) 요소를 고려한 투자 및 언더라이팅 전략 수립
- 파트너십 확대: 인슈어테크 기업들과의 협력을 통한 혁신 가속화

 

DEUTSCHE BOERSE AG (DB1 GR) 비중 2.8%

독일의 주요 증권거래소 운영 기업

ㅇ 회사 개요
- 설립: 1992년 (현재 형태)
- 본사: 독일 프랑크푸르트
- 직원 수: 약 14,502명

ㅇ 주요 사업 부문
- 거래 및 청산
- 증권 서비스
- 데이터 및 분석
- 투자 관리 솔루션

ㅇ 재무 성과 (2024년)
- 순매출: 58억 2,900만 유로 (15% 증가)
- EBITDA: 33억 9,600만 유로 (15% 증가)
- 유기적 성장률: 8%
- 제안 배당금: 주당 4.00 유로

ㅇ 성장 전망
- 디지털 혁신: AI와 빅데이터를 활용한 리스크 평가 및 고객 서비스 개선
- 신흥 시장 확대: 아시아, 아프리카 등 성장 잠재력이 높은 시장으로 진출 강화
- ESG 및 지속 가능한 투자 중점: 환경, 사회, 지배구조 요소를 고려한 투자 전략 수립
- 사이버 보험 상품 개발: 디지털화에 따른 사이버 리스크 관련 보험 상품 확대
- 인슈어테크 기업과의 파트너십: 혁신 가속화를 위한 협력 강화

 

BASF SE (BAS GR) 비중 2.7%

독일에 본사를 둔 세계적인 화학 기업

ㅇ 회사 개요
- 설립: 1865년
- 본사: 독일 루트비히스하펜
- 주요 사업: 화학제품, 플라스틱, 기능성 제품, 농화학, 석유 및 가스

ㅇ 재무 성과 및 전망
- 2024년 순매출: 58억 2,900만 유로 (15% 증가)
- 2024년 EBITDA: 33억 9,600만 유로 (15% 증가)
- 2025년 예상 EBITDA: 83억 유로

ㅇ 성장 전망
- 디지털 혁신: AI와 빅데이터를 활용한 생산성 향상 및 신규 서비스 개발
- 지속가능성 강화: 환경, 사회, 지배구조(ESG) 요소를 고려한 사업 전략 추진
- 신흥 시장 확대: 아시아, 아프리카 등 성장 잠재력이 높은 시장으로 진출 강화
- 혁신적 제품 개발: 친환경 소재, 배터리 기술 등 미래 성장 동력 확보
- 산업간 협력: 자동차, 전자 등 다양한 산업과의 협력을 통한 시너지 창출

 

ADIDAS AG (ADS GR) 비중 2.7%

독일에 본사를 둔 세계적인 스포츠웨어 기업

ㅇ 회사 개요
- 본사: 독일 헤르초게나우라흐
- 주요 사업: 스포츠웨어, 신발, 액세서리 제조 및 판매

ㅇ 최근 실적
- 2024년 4분기 순매출: 59억 5600만 유로 (19% 증가)
- 2024년 전체 매출: 236억 8300만 유로 (12% 증가)
- 2024년 영업이익: 13억 3700만 유로

ㅇ 성장 전망
- 제품 혁신: Terrace 신발, 혁신적 러닝 기어 등 신제품 출시로 성장 견인
- 지역별 확장: 유럽, 중국, 남미 지역에서 두 자릿수 성장 지속
- 브랜드 강화: 복고풍 멀티컬러 3단화 트렌드 주도로 브랜드 가치 상승
- 수익성 개선: 재고 관리 최적화를 통한 마진 개선
- 디지털 전략: 온라인 판매 강화 및 디지털 마케팅 확대
- 지속가능성: 친환경 소재 사용 확대 및 ESG 경영 강화

RHEINMETALL AG (RHM GR) 비중 2.6%

독일의 방위산업 및 자동차 부품 제조 기업

ㅇ 회사 개요
- 설립: 1889년
- 본사: 독일 뒤셀도르프
- 주요 사업 부문: 차량 시스템, 무기 및 탄약, 전자 솔루션, 센서 및 액추에이터, 재료 및 무역

ㅇ 성장 전망
- 방위산업 수요 증가: 글로벌 안보 환경 변화로 인한 군수 장비 수요 증가 예상
- 기술 혁신: AI, 디지털화 등 첨단 기술을 활용한 제품 개발 강화
- 친환경 솔루션: 수소 기술, 전기차 부품 등 친환경 모빌리티 분야 확대
- 글로벌 시장 확대: 호주, 미국, 영국 등 주요 시장에서의 사업 확장
- 사이버 보안: 군사 및 민간 분야의 사이버 보안 솔루션 수요 증가에 대응

 

DEUTSCHE BANK AG-REGISTERED (DB US) 비중 2.5%

독일의 글로벌 금융 서비스 제공업체

ㅇ 회사 개요
- 본사: 독일 프랑크푸르트
- 주요 사업: 투자 은행, 기업 은행, 개인 은행, 자산 관리

ㅇ 최근 실적
- 2024년 4분기 매출: 72억 유로 (전년 대비 8.6% 증가)
- 2024년 4분기 세전이익: 전년 대비 17% 감소

ㅇ 성장 전망
- 기술 주도 혁신: 자동화, 디지털화, 데이터 분석 등 기술 투자 확대
- 비용 절감: 인원 감축, 비효율적 사업부 폐쇄 등을 통한 비용 효율화
- 아시아 시장 확대: 인도 등 아시아 지역 사업 확장
- 수익성 개선: 2025년까지 비용수익비율 65% 이하 달성 목표
- 자본 요구사항 충족: 2025년 1월부터 적용되는 ECB의 새로운 자본 요구사항 충족
- 투자은행 부문 성장: 2024년 4분기 30% 성장세 지속 예상

MERCEDES-BENZ GROUP AG (MBG GR) 비중 2.5%

독일의 세계적인 자동차 제조 기업

ㅇ 회사 개요
- 본사: 독일 슈투트가르트
- 주요 사업: 고급 승용차, 트럭, 밴, 버스 제조

ㅇ 최근 실적
- 2024년 3분기 영업이익: 25억 1,700만 유로 (전년 대비 48% 감소)
- 2024년 3분기 매출: 345억 2,800만 유로 (전년 대비 6.7% 감소)

ㅇ 성장 전망
- 전기차 시장 확대: EQ 브랜드를 통한 전기 모빌리티 전환 가속화
- 기술 혁신: 자율주행, 커넥티드 카 등 첨단 기술 개발 강화
- 중국 시장 회복: 핵심 시장인 중국에서의 판매 부진 극복 노력
- 프리미엄 브랜드 강화: 고급차 시장에서의 경쟁력 유지 및 강화
- 지속가능성 추구: 친환경 생산 및 제품 개발을 통한 기업 가치 제고

 

DHL GROUP (DHL GR) 비중 2.2%

독일에 본사를 둔 세계적인 물류 기업

ㅇ 주요 사업

- 택배, 특송, 화물 운송, 공급망 솔루션

ㅇ 최근 실적
- 2024년 3분기 조정 EBIT: 58억 유로 이상 예상
- 2024년 연간 EBIT: 60억 유로 초과

ㅇ 성장 전망
- 디지털 혁신: 2025년까지 20억 유로 투자해 디지털화 가속
- 전자상거래 성장: B2C 택배 사업에서 7% 유기적 성장 달성
- 핵심 물류 사업 강화: 수익성 높은 사업에 집중
- 지속가능성 추구: 친환경 물류 솔루션 개발
- 글로벌 네트워크 확장: 국제 특송 및 화물 운송 서비스 강화
- 자사주 매입: 20억 유로 규모의 자사주 매입 프로그램 확대

 

Infineon Technologies AG (IFX GR) 비중 2.2%

독일에 본사를 둔 글로벌 반도체 및 시스템 솔루션 기업

ㅇ 회사 개요
- 설립: 1999년
- 본사: 독일 뮌헨 근교 노이비베르크
- 직원 수: 약 58,008명
- 주요 사업 부문: 자동차, 산업용 전력 제어, 전력 및 센서 시스템, 커넥티드 보안

ㅇ 최근 실적
- 2024년 3분기 매출: 37억 200만 유로
- 2024년 3분기 세그먼트 결과: 7억 3,400만 유로
- 2024년 3분기 세그먼트 결과 마진: 19.8%

ㅇ 성장 전망
- 자동차 전자화 확대: 전기차, 자율주행차 시장 성장에 따른 수요 증가 예상
- 산업용 전력 제어 시장 확대: 에너지 효율화, 재생에너지 분야 성장으로 수요 증가
- 디지털화 및 IoT 확산: 센서, 보안 솔루션 등 관련 제품 수요 증가
- 5G 네트워크 구축: 통신 인프라 관련 반도체 수요 증가
- 구조적 개선 프로그램: "Step Up" 프로그램을 통한 경쟁력 강화

 

SIEMENS ENERGY AG (ENR GR) 비중 2.1%

 

E.ON SE (EOAN GR) 비중 1.6%

독일 에센에 본사를 둔 유럽의 주요 전기사업 기업

ㅇ 회사 개요
- 설립: 2000년 (VEBA와 VIAG의 합병)
- 고객 수: 약 3,300만 명
- 직원 수: 78,948명 (2019년 기준)

ㅇ 사업 영역

- 전력 공급, 재생에너지, 에너지 네트워크, 고객 솔루션

ㅇ 최근 실적
- 2024년 총매출: 81,715백만 유로
- 2024년 순이익: 4,531백만 유로

ㅇ 성장 전망
- 재생에너지 확대: 유럽의 친환경 에너지 정책에 부합하는 사업 확장
- 디지털 혁신: 스마트 그리드 및 디지털 고객 솔루션 개발
- 에너지 효율 서비스: 기업 및 가정용 에너지 효율화 솔루션 제공
- 전기차 충전 인프라: 유럽 전역의 전기차 충전소 네트워크 확대
- 지속가능한 성장: ESG(환경, 사회, 지배구조) 중심의 경영 전략 추진

 

COMMERZBANK AG (CBK GR) 비중 1.4%

독일의 글로벌 유니버설 은행으로, 1870년 함부르크에서 설립

ㅇ 회사 개요
- 본사: 독일 프랑크푸르트암마인
- 주요 주주: 독일 정부 (15% 이상 소유)

ㅇ 주요 사업 영역
- 기업 금융
- 개인 및 중소기업 금융
- 무역 금융
- 자산 관리

ㅇ 최근 실적
- 2024년 12월 분기 주당순이익: 0.553 유로
- 2024년 12월 분기 매출: 30억 유로

ㅇ 성장 전망
- 디지털 혁신: 온라인 뱅킹 및 모바일 서비스 강화
- 국제 무역 금융 확대: 독일 무역 금융의 약 3분의 1을 담당하며 지속 성장 예상
- 중소기업 금융 강화: 독일 내 중소기업 대상 금융 서비스 확대
- 비용 효율화: 운영 비용 절감을 통한 수익성 개선
- 지속가능한 금융: ESG 관련 금융 상품 및 서비스 확대

 

BAYER AG-REG (BAYN GR) 비중 1.4%

독일의 글로벌 화학 및 제약 기업

ㅇ 회사 개요
- 설립: 1863년
- 본사: 독일 레버쿠젠
- 주요 사업 부문: 헬스케어, 농업, 고분자 재료

ㅇ 최근 실적
- 2024년 매출: 466억 600만 유로 (전년 대비 0.7% 증가)
- 2024년 EBITDA: 101억 2300만 유로 (전년 대비 13.5% 감소)
- 2024년 주당 순이익: 5.05 유로 (전년 대비 21.0% 감소)

ㅇ 성장 전망
- 디지털 혁신: 농업 및 헬스케어 분야에서 디지털 기술 활용 확대
- 신약 개발: 뇌졸중, 암 치료제 등 고부가가치 의약품 개발 중
- 지속가능한 농업: 기후변화 대응 작물 및 친환경 농업 솔루션 개발
- 비용 효율화: 운영 비용 절감을 통한 수익성 개선 노력
- 신흥시장 진출: 아시아, 라틴 아메리카 등 성장 시장 확대

ㅇ 2025년 전망
- 매출: 450억~470억 유로 (전년 대비 -3%~+1%)
- EBITDA: 95억~100억 유로
- 주당 순이익: 4.50~5.00 유로

 

DAIMLER TRUCK HOLDINGS AG (DTG GR) 비중 1.4%

세계 최대의 상용차 제조업체 중 하나

ㅇ 회사 개요
- 설립: 1896년
- 본사: 독일 라인펠덴-에크터딩겐
- 직원 수: 100,000명 이상
- 주요 사업: 중형 및 대형 트럭, 버스 제조 및 판매

ㅇ 주요 브랜드
메르세데스-벤츠, 프레이트라이너, 웨스턴 스타, 푸소, 바라트 벤츠, 세트라, 토마스 빌트 버스

ㅇ 성장 전망
- 전기 및 수소 트럭 개발: CO2 중립 주행으로의 전환 주도
- 디지털화 및 자율주행 기술: 커넥티비티 솔루션 강화
- 신흥 시장 확대: 아시아, 라틴 아메리카 등에서의 사업 확장
- 애프터서비스 강화: 정비, 수리, 예비 부품 판매 등 수익성 높은 사업 확대
- 지속가능한 운송 솔루션: 환경 친화적 기술 개발 및 적용

 

BAYERISCHE MOTOREN WERKE AG (BMW GR) 비중 1.4%

독일의 세계적인 자동차 제조 기업

ㅇ 회사 개요
- 설립: 1916년
- 본사: 독일 뮌헨
- 주요 사업: 자동차, 모터사이클, 엔진 제조

ㅇ 성장 전망
- 전기차 시장 확대: 2025년까지 순수 전기 모델 판매량을 매년 평균 50% 이상 증가 목표
- 신기술 개발: 자율주행, 커넥티드 카 등 첨단 기술 연구에 투자 확대
- 'Neue Klasse' 출시: 2025년부터 새로운 제품군 출시로 대대적인 변혁 예정
- 지속가능성 강화: 친환경 생산 및 순환경제 모델 도입
- 디지털화 가속: 고객 서비스 및 생산 프로세스의 디지털 전환

 

HEIDELBERGCEMENT AG (HEI GR) 비중 1.3%

세계적인 건축 자재 기업

ㅇ 회사 개요
- 설립: 1873년
- 본사: 독일 하이델베르크
- 주요 사업: 시멘트, 골재, 레미콘, 아스팔트 생산 및 유통
- 직원 수: 약 51,000명
- 사업 지역: 50개국 이상

ㅇ 최근 실적
- 2024년 매출: 211억 유로
- 2024년 EBITDA: 33억 9,600만 유로

ㅇ 성장 전망
- 지속가능성 강화: CO2 중립 및 순환 경제 추진
- 디지털화 가속: 건설 자재 산업의 첫 번째 산업 기술 기업으로 발전 목표
- 혁신적 기술 개발: 탄소 포집, 활용 및 저장 기술에 투자
- 지속가능한 제품 포트폴리오 확대
- 신흥 시장 진출: 아시아, 아프리카 등 성장 잠재력이 높은 시장으로 확장

 

RWE AG (RWE GR) 비중 1.3%

독일에 본사를 둔 글로벌 에너지 기업

ㅇ 회사 개요
- 설립: 1898년
- 본사: 독일 에센
- 주요 사업: 전기 생산, 공급 및 거래

ㅇ 최근 실적
- 2024년 상반기 조정 EBITDA: 10억 1,400만 유로
- 2024년 상반기 조정 순이익: 13억 6,000만 유로
- 2024년 상반기 조정 영업 현금 흐름: 33억 유로

ㅇ 성장 전망
- 재생에너지 확대: 풍력, 태양광, 배터리 중심으로 생산량과 수익 성장
- 탄소 배출 감축: 2024년 전년 대비 27% 감축 예상, 2030년까지 60% 감축 목표
- 해상 및 육상 풍력 프로젝트 확대: 현재 10기가와트 이상 건설 중
- 친환경 전략 강화: 2040년까지 기후 중립 목표, 독일 내 석탄 발전 2030년까지 완전 폐지
- 글로벌 시장 진출: 유럽, 아시아 태평양, 미국 등에서 사업 확장
- 디지털화 및 혁신: 에너지 저장, 스마트 그리드 등 신기술 개발

 

VOLKSWAGEN AG-PREF (VOW3 GR) 비중 1.3%

세계적인 자동차 제조 기업

ㅇ 회사 개요
- 설립: 1937년
- 본사: 독일 볼프스부르크
- 주요 사업: 자동차 제조 및 판매, 금융 서비스

ㅇ 주요 브랜드
- 폭스바겐, 아우디, 포르쉐, 스코다, 세아트, 람보르기니, 벤틀리, 부가티 등

ㅇ 최근 실적 및 전망
- 2024년 예상 차량 판매: 약 900만 대
- 2024년 예상 매출: 약 3,200억 유로
- 2024년 예상 영업이익: 약 180억 유로 (영업이익률 5.6%)

ㅇ 성장 전망
- 전기차 전환 가속화: 2025년까지 순수전기차(BEV) 판매 비중 20% 목표
- 소프트웨어 역량 강화: 2025년까지 자체 개발 소프트웨어 비중 60%로 확대
- 자율주행 기술 개발: 카메라 기반 부분자율주행 및 라이다 기반 완전자율주행 투트랙 전략
- 미래 모빌리티 투자 확대: 2025년까지 총 투자의 50%를 전동화 및 디지털화에 집중
- 글로벌 시장 확대: 특히 중국, 북미 시장에서의 점유율 확대 목표

 

MTU AERO ENGINES AG (MTX GR) 비중 1.2%

독일의 선도적인 항공기 엔진 제조업체

ㅇ 회사 개요
- 설립: 1934년
- 본사: 독일 뮌헨
- 주요 사업: 상용 및 군용 항공기 엔진 개발, 제조, 판매, 유지보수

ㅇ 최근 실적
- 2024년 3분기 조정 매출: 52.9억 유로
- 2024년 3분기 조정 EBIT: 7.44억 유로 (EBIT 마진 14.0%)

ㅇ 성장 전망
- 전기화 및 친환경 기술: 2050년까지 기후 중립적 항공기용 엔진 개발 목표
- 디지털 혁신: AI와 빅데이터를 활용한 엔진 개발 및 시뮬레이션 정확도 향상
- 시장 확대: 전 세계 상업용 항공기 3대 중 1대에 MTU 구성품 설치
- MRO 사업 강화: 유지보수, 수리, 정비 서비스 확대
- 글로벌 입지 강화: 18개 해외 지사를 통한 글로벌 사업 확장
- 재무 성과 개선: 2024년 조정 EBIT 10억 유로 초과 예상

 

VONOVIA SE (VNA GR) 비중 1.2%

유럽 최대의 주거용 부동산 회사

ㅇ 회사 개요
- 설립: 1998년
- 본사: 독일 보훔
- 주요 사업: 주거용 부동산 관리 및 개발
- 보유 주택: 약 541,600채 (독일, 스웨덴, 오스트리아)
- 직원 수: 약 12,000명

ㅇ 성장 전망
- 투자 확대: 2028년까지 연간 투자를 20억 유로로 두 배 증가 계획
- EBITDA 성장: 2028년까지 약 30% 증가한 32억~35억 유로 목표
- 비임대 사업 강화: 2028년까지 EBITDA의 20-25%를 신축, 부가가치 서비스, 판매 부문에서 창출 목표
- 기후 변화 대응: 에너지 효율 현대화, 태양광 패널 및 히트펌프 설치 확대
- 디지털 혁신: 기술 활용을 통한 현대화 프로젝트 추진
- 안정적 임대 성장: 연간 약 4%의 임대 EBITDA 성장 예상
- 재무 건전성 유지: BBB+ 등급 유지 및 부채 비율 안정화 전략

 

MERCK KGAA (MRK GR) 비중 1.1%

독일에 본사를 둔 글로벌 과학기술 기업

ㅇ 회사 개요
- 설립: 1668년
- 본사: 독일 다름슈타트
- 주요 사업 부문: 생명과학, 헬스케어, 전자

ㅇ 성장 전망
- 디지털 혁신: AI와 빅데이터를 활용한 신약 개발 및 생산 효율화
- 바이오텍 투자 확대: 혁신적인 치료제 개발을 위한 바이오텍 기업 투자 및 협력
- 전자 소재 시장 선도: 반도체, 디스플레이 등 첨단 산업용 소재 개발 강화
- 신흥 시장 진출: 아시아, 아프리카 등 성장 잠재력이 높은 시장으로 사업 확대
- 지속가능성 강화: ESG 경영 강화를 통한 기업 가치 제고

 

FRESENIUS SE & CO KGAA (FRE GR) 비중 1%

독일에 본사를 둔 글로벌 헬스케어 기업

ㅇ 회사 개요
- 설립: 1912년
- 본사: 독일 바트 홈부르크 보어 데어 회헤
- CEO: 슈테판 스텀

ㅇ 주요 사업 부문
- 프레제니우스 메디컬 케어: 신장 투석 서비스 및 관련 제품
- 프레제니우스 카비: 정맥주사 의약품, 영양 제품, 의료 기기
- 프레제니우스 헬리오스: 병원 운영
- 프레제니우스 바메드: 의료 시설 관리 서비스

ㅇ 성장 전망
- 디지털 혁신: AI와 빅데이터를 활용한 의료 서비스 개선
- 신흥 시장 확대: 아시아, 아프리카, 라틴 아메리카 등 성장 잠재력이 높은 시장으로 진출 강화
- 바이오시밀러 개발: 자가면역질환 및 종양학 분야의 바이오시밀러 의약품 개발 확대
- 병원 네트워크 확장: 전략적 인수를 통한 글로벌 병원 네트워크 확대
- 지속가능한 의료 솔루션: 환경 친화적이고 비용 효율적인 의료 솔루션 개발

 

HANNOVER RUECK SE (HNR1 GR) 비중 1%

독일에 본사를 둔 글로벌 재보험 회사

ㅇ 회사 개요
- 설립: 1966년
- 본사: 독일 하노버
- 주요 사업: 손해보험 및 생명/건강 재보험
- 직원 수: 약 3,756명

ㅇ 성장 전망
- 디지털 혁신: 사이버 및 디지털 리스크에 특화된 전문 재보험 사업부 신설 계획
- 신흥 시장 확대: 아시아, 아프리카 등 성장 잠재력이 높은 시장으로 진출 강화
- 글로벌 네트워크 활용: 전 세계 지사 및 대표사무소를 통한 사업 확장

 

BEIERSDORF AG (BEI GR) 비중 0.8%

독일 함부르크에 본사를 둔 글로벌 개인용 케어 제품 제조 및 판매 기업

ㅇ 회사 개요
- 설립: 1882년
- 본사: 독일 함부르크
- 주요 사업: 스킨케어, 화장품, 접착제 제품 제조 및 판매

ㅇ 주요 브랜드
- Nivea (니베아)
- Eucerin (오이세린)
- La Prairie
- Labello
- Hansaplast

ㅇ 성장 전망
- 혁신 및 제품 업그레이드: 4-6% 성장 가이던스 상단 달성 가능성
- 중국 시장 확대: Thiamidol 승인 기대
- 럭셔리 스킨케어 강화: La Prairie 브랜드의 시장 점유율 회복
- 디지털 전략 강화: 온라인 소비자 상호작용 및 디지털 마케팅 확대
- 지속가능성 추구: 친환경 제품 개발 및 기업의 사회적 책임 강조

 

HENKEL AG & CO KGAA VORZUG (HEN3 GR) 비중 0.8%

독일에 본사를 둔 글로벌 소비재 및 산업용품 기업

ㅇ 회사 개요
- 설립: 1876년
- 본사: 독일 뒤셀도르프
- 직원 수: 약 48,000명
- 사업 영역: 125개국 이상

ㅇ 주요 사업 부문
- 세제 & 홈케어
- 뷰티케어
- 접착 테크놀러지스

ㅇ 주요 브랜드
- 세제: 퍼실(Persil), 프릴(Pril)
- 홈케어: 홈키파, 홈매트, 컴배트
- 뷰티케어: 섬유유연제 버넬(Vernel)
- 접착제: 록타이트(Loctite), Technomelt, Bonderite

ㅇ 성장 전망
- 디지털 혁신: 산업 및 소비자 부문에서 디지털 기술 활용 확대
- 지속가능성 강화: 친환경 제품 개발 및 순환 경제 촉진
- 신흥 시장 확대: 아시아, 아프리카 등 성장 잠재력이 높은 시장 진출 강화
- 산업용 솔루션 혁신: 자동차, 전자, 항공우주 등 다양한 산업 분야에 맞춤형 솔루션 제공
- 소비자 트렌드 대응: 홈케어 및 뷰티케어 제품의 지속적인 혁신

 

SIEMENS HEALTHINEERS AG (SHL GR) 비중 0.8%

 

COVESTRO AG (1CO GR) 비중 0.6%

독일에 본사를 둔 글로벌 고성능 폴리머 및 화학 물질 제조 기업

ㅇ 회사 개요
- 설립: 1863년
- 본사: 독일 레버쿠젠
- 직원 수: 약 17,500명

ㅇ 주요 사업 부문
- 기능성 소재: 폴리우레탄, 폴리카보네이트 등 고성능 소재 개발 및 생산
- 솔루션 및 특수 제품: 자동차, 전자, 건설, 헬스케어 산업용 폴리머 제품

ㅇ 성장 전망
- 지속가능한 소재 혁신: 친환경 및 재생 가능한 소재 개발에 주력
- 산업 다각화: 건설, 자동차, 전자, 재생에너지 등 다양한 산업 분야로 확장
- 글로벌 시장 확대: 유럽, 중동, 아프리카, 라틴 아메리카, 북미, 중국 등에서 사업 확장
- 디지털화 및 효율성 향상: 생산 프로세스의 디지털화를 통한 운영 효율 개선
- M&A 가능성: Adnoc의 144억 유로 규모 인수 제안으로 인한 잠재적 변화

 

FRESENIUS MEDICAL CARE AG & (FME GR) 비중 0.6%

 

SYMRISE AG (SY1 GR) 비중 0.6%

독일에 본사를 둔 글로벌 향료 및 화장품 원료 제조 기업

ㅇ 회사 개요
- 설립: 2003년 (Haarmann & Reimer와 Dragoco의 합병)
- 본사: 독일 홀츠민덴
- 주요 사업: 향료, 화장품 원료, 기능성 원료 제조 및 공급

ㅇ 성장 전망
- 신흥 시장 확대: 아시아, 아프리카, 라틴 아메리카 등 성장 잠재력이 높은 시장 진출 강화
- 지속가능한 제품 개발: 친환경적이고 윤리적인 원료 조달 및 생산 프로세스 구축
- 디지털 혁신: AI와 빅데이터를 활용한 제품 개발 및 고객 서비스 개선
- 연구개발 투자 확대: 혁신적인 향료 및 기능성 원료 개발에 주력
- 전략적 인수합병: 기술력 확보 및 사업 다각화를 위한 M&A 추진

 

BRENNTAG SE (BNR GR) 비중 0.5%

독일에 본사를 둔 글로벌 화학 및 원료 유통 기업

ㅇ 회사 개요
- 설립: 1874년
- 본사: 독일 에센
- 직원 수: 17,700명 이상

ㅇ 주요 사업 부문
- Brenntag Essentials: 다양한 산업에 걸친 공정 화학 제품 포트폴리오 제공
- Brenntag Specialties: 6개 핵심 산업(영양, 제약, 개인관리/HI&I, 소재과학, 수처리, 윤활유)에 특화된 화학 제품 공급

ㅇ 성장 전망
- 디지털 혁신: AI와 빅데이터를 활용한 공급망 최적화 및 고객 서비스 개선
- 지속가능성 강화: 친환경 제품 라인업 확대 및 순환경제 촉진
- 신흥 시장 확대: 아시아 태평양, 아프리카, 라틴 아메리카 등 성장 잠재력이 높은 시장 진출 강화
- 전문화 전략: Brenntag Specialties를 통한 고부가가치 산업 집중
- M&A를 통한 성장: 기술력 확보 및 시장 점유율 확대를 위한 전략적 인수합병

 

QIAGEN N.V. (QIA GR) 비중 0.5%

글로벌 생명과학 및 분자 진단 기업

ㅇ 회사 개요
- 설립: 1984년
- 본사: 네덜란드 벤로
- 상장: 1996년 나스닥 상장
- 직원 수: 5,000명 이상

ㅇ 주요 사업 부문
- 샘플 기술: 핵산 안정화 및 정제 키트, 자동화 처리 시스템
- 분석 기술: PCR 테스트, 유전자 발현 분석, 유전체 변이 분석
- 생물정보학 솔루션: NGS 데이터 분석, 맞춤형 실험실 서비스

ㅇ 성장 전망
- 분자 진단 시장 확대: COVID-19 이후 분자 진단에 대한 수요 증가
- 신기술 개발: 디지털 PCR, 차세대 시퀀싱(NGS) 등 첨단 기술 투자
- 맞춤형 의료 솔루션: 개인화된 진단 및 치료법 개발에 주력
- 신흥 시장 진출: 아시아, 라틴 아메리카 등 성장 잠재력이 높은 시장 확대
- 전략적 인수합병: 기술력 확보 및 사업 다각화를 위한 M&A 지속

 

ZALANDO SE (ZAL GR) 비중 0.5%

독일에 본사를 둔 유럽 최대의 온라인 패션 및 라이프스타일 플랫폼

ㅇ 회사 개요
- 설립: 2008년
- 본사: 독일 베를린
- 주요 사업: 온라인 패션 리테일, B2B 및 B2C 서비스

ㅇ 최근 실적
- 2024년 3분기 GMV: 35억 유로 (전년 대비 7.8% 증가)
- 2024년 3분기 매출: 24억 유로 (전년 대비 5% 증가)
- 2024년 3분기 조정 EBIT: 9,300만 유로 (마진 3.9%)

ㅇ 성장 전망
- 고객 기반 확대: 활성 고객 수 5,000만 명 돌파, 지속적인 증가 예상
- 물류 네트워크 강화: 파리 근교 물류 센터 오픈, 추가 확장 계획
- 디지털 혁신: Zalando Fashion Assistant 등 AI 기반 서비스 확대
- 파트너십 강화: ZEOS 플랫폼 확장 및 ASOS와의 통합을 통한 시장 점유율 확대
- 지속가능한 성장: 2028년까지 연평균 성장률(CAGR) 5-10% 목표
- 수익성 개선: 2028년까지 조정 EBIT 마진 6-8% 달성 목표

 

SARTORIUS AG-VORZUG (SRT3 GR) 비중 0.4%

독일에 본사를 둔 국제적인 제약 및 실험실 장비 공급업체

ㅇ 회사 개요
- 설립: 1870년
- 본사: 독일 괴팅겐
- 주요 사업: 바이오프로세스 솔루션, 실험실 제품 및 서비스
- 2021년 DAX 지수 편입

ㅇ 주요 사업 부문
- 바이오프로세스 솔루션 (BPS)
- 실험실 제품 및 서비스 (LPS)

ㅇ 성장 전망
- 바이오제약 산업 파트너십 강화: 바이오테크 의약품 및 백신 개발/생산 지원
- 디지털 혁신: AI 기반 서비스 확대 및 자동화 솔루션 개발
- 신흥 시장 진출: 아시아 등 성장 잠재력이 높은 시장 확대
- 지속가능성 강화: 2030년까지 CO2 배출 강도 연간 10% 감축 목표
- 중기 성장 목표: 2028년까지 연평균 두 자릿수 퍼센트 성장률 달성 계획
- 수익성 개선: 2028년까지 EBITDA 마진 34% 달성 목표

 

CONTINENTAL AG (CON GR) 비중 0.4%

1871년 설립된 독일의 글로벌 자동차 기술 기업

ㅇ 회사 개요
- 본사: 독일 하노버
- 직원 수: 약 200,000명 이상

ㅇ 성장 전망
- 자율 주행 기술 개발: 첨단 운전자 지원 시스템(ADAS) 등 자율 주행 관련 기술 강화
- 전기화 및 친환경 기술: 지속 가능한 모빌리티 솔루션 개발에 주력
- 디지털 혁신: 커넥티드카 네트워킹, 인포테인먼트 시스템 등 디지털 기술 확대
- 신흥 시장 진출: 아시아 등 성장 잠재력이 높은 시장으로 사업 확장
- 지속가능성 강화: CO2 배출 감축 등 환경 친화적 기술 개발

 

Dr Ing hc F Porsche AG (P911 GR) 비중 0.4%

독일의 슈퍼카 및 스포츠카 전문 제조 기업

ㅇ 회사 개요
- 설립: 1931년
- 본사: 독일 슈투트가르트
- 직원 수: 36,519명 (2025년 기준)
ㅇ 주요 모델: 911, 718 박스터, 718 카이맨, 카이엔, 마칸, 파나메라, 타이칸

ㅇ 성장 전망
- 전기화 전략 조정: 전기차 판매 부진으로 인해 내연기관 및 PHEV 모델 출시 계획
- 자율주행 기술 개발: 나르도 테크니컬 센터에 새로운 소프트웨어 개발 부서 설립
- 수익성 개선 노력: 2025년 영업이익률 10~12% 전망, 장기 목표 20% 이상
- 신흥 시장 대응: 중국 시장에서의 경쟁력 강화 필요
- 디지털화 가속: V2V(차량 간 통신) 및 V2X(차량-인프라 통신) 기술 개발 집중

 

PORSCHE AUTOMOBIL HLDG-PRF (PAH3 GR) 비중 0.3%

독일의 다국적 기업으로, 주로 자동차 산업에 투자하는 지주회사

ㅇ 회사 개요
- 설립: 2007년 (전신 회사는 1931년 설립)
- 본사: 독일 슈투트가르트
- 주요 사업: 폭스바겐 그룹 및 포르쉐 AG 지분 보유
- 직원 수: 약 50명 (2023년 12월 31일 기준)

ㅇ 주요 투자
- 폭스바겐 AG: 31.9% 지분 보유 (53.1% 의결권)
- 포르쉐 AG: 12.5% 지분 보유 (25% + 1주의 의결권)

ㅇ 성장 전망
- 장기 핵심 투자 유지: 폭스바겐 AG와 포르쉐 AG에 대한 지분을 통해 안정적인 수익 창출
- 포트폴리오 투자 확대: 북미, 유럽, 이스라엘의 기술 기업에 대한 소수 지분 투자
- 모빌리티 및 산업 기술 분야 집중: 미래 성장 잠재력이 높은 분야에 투자
- 지속 가능한 가치 창출: 자산 가치 증대 및 배당금 분배를 통한 주주 가치 제고
- 프라이빗 에쿼티 및 벤처 캐피탈 펀드 투자: 고성장 잠재력을 가진 기업들에 대한 간접 투자